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为什么SunPower股票今天飙升37%

时间:2019-08-02 15:09:39 | 来源:

如果你在太阳能行业的几乎所有股票上投掷飞镖,你可能会赢得胜利者。但是在7月份的弗莱投资报告中,我和我的读者都瞄准了这个问题。我们击中了SunPower(纳斯达克股票代码:SPWR)股票 - 不到一个月之后,这已经成为一个大赢家。

昨天,在市场收盘后,SunPower公布了其第二季度业绩 - 包括意外利润和收入预期。

虽然太阳能电池板制造商预计很快将恢复亏损,但它的季度利润为1.215亿美元,即每股75美分。这是一年前亏损4.471亿美元的巨大转变。此外,它报告的收入为4.81亿美元,轻松超过4.2亿美元至4.6亿美元的指引。

今天早上,SunPower股价飙升37.2%。当我写这篇文章的时候,它仍然上涨了27%,收于15.70美元。

从我在7月12日推荐的地方开始,它增长了33.2%。这是年化收益575.5%

我尽量不要经常吹嘘......但这对于三个星期的工作来说并不坏。

在本报告中,我想向您展示我们为什么首先追求SunPower - 以及昨天的季度报告如何基本证明了我的情况。

另外,我会告诉你SPWR股票或其他任何太阳能股票是否还有“买入”......

SunPower的希望之光

SunPower设计,制造和销售业界最高效的太阳能系统。它是唯一能够满足所有三个终端领域的主要太阳能公司:发电厂,商业屋顶和住宅。

这是一个经典的“转机故事”。

在过去两年中,该公司已采取重大举措,以加强其战略重点并加强其资产负债表。它已将净债务削减了一半以上,同时也提高了其生产业界领先的太阳能电池板的能力。

SunPower总部位于加利福尼亚州圣何塞的硅谷中心,一直将自己称为“技术公司”。

虽然它拥有数百项专利,但该公司仍采取了一项战略,将其纳入发电业务的杂草之中。它将为其客户设计,建造和运营太阳能装置,然后根据长期购电协议(PPA)出售电力。

在SunPower业务的住宅方面,它采取了类似的策略,通过长期租赁为客户提供融资。所有这些高接触活动都吸收了公司的大部分劳动力和资金。更糟糕的是,这些活动通常并不有利可图。

因此,该公司决定通过出售其发电资产和大部分住宅租赁来制止其财务压力。这些交易为SunPower筹集了宝贵的资金,并将净债务减少到不到8亿美元。

这些剥离创造了一个更精简,更精简,更少资本密集型的​​公司。

SPWR股票正在赢得胜利

SunPower生产业界最高效的太阳能电池板。它们比传统面板产生的能量大约多60%。这就是Target(纽约证券交易所代码:TGT),沃尔玛(纽约证券交易所代码:WMT)等其他商业客户倾向于青睐SunPower产品的原因。

从历史上看,该公司的高效率面板比其竞争对手销售的低效率面板更昂贵。因此,许多住宅用户避开SunPower的设备 - 选择通过购买效率较低的面板来预先存钱。进口关税使价格竞争更加激烈。

该公司通过创新解决了这一挑战。SunPower开发了其下一代技术,用于生产太阳能电池板,以保持现有电池板的卓越效率,但生产成本更低。

换句话说,即使包括30%的关税,SunPower也开发出能够以与商品面板相媲美的价格将其业界领先的面板推向市场的能力。但现在,SunPower没有与商品面板的“可比性”定价,而是另外30%与“玩”。

它可以将一些节省的资金转嫁给消费者,以争取市场份额,并且/或者它可以节省部分节省以提高其利润率。这两种策略都会为公司的增长和盈利能力带来巨大的好处。

发挥其优势

SPWR股票正在部署其竞争优势并取得巨大成功。在住宅市场,SunPower去年为包括太阳能在内的新住宅提供了58%的系统。在加利福尼亚州,该州20个顶级住宅建筑商中有18个与SunPower签订了合同。

该公司还是商业和工业市场的主导者。它拥有业内最大的市场份额,并且已有30亿美元的未来项目正在筹备中。美国十大企业买家中有八位是SunPower的客户。

虽然SPWR库存仍未完成两年前启动的转变,但该公司正在快速发展。太阳能加储存的新兴全球经济正在加速转变。

在7月份的Fry投资报告中,我告诉我的读者,根据分析师的共识估计,SunPower应该在今年第四季度恢复盈利,然后继续走高。

这是一个我不介意错的案例。

而且我很高兴我的论点表明SunPower的改革将很快取得成果。它发生的时间甚至超出了我的预期。

展望未来,我相信SPWR股票今年仍会出现整体亏损。但我认为明年每股收益约为30美分,第二年每股收益可达75美分。如果达到这些目标,该股票将以约40倍的2020年收益和16倍2021的收益进行抛售。

但在这些估计中,有很多上升的“摆动空间”。如果太阳能需求出现意外上升,并且行业定价趋于稳定,那么SunPower在2020年和2021年都可以获得更多收益。

我预计这只股票将在今年及以后的余额中继续取得强劲的上行进展。

也就是说,SunPower现在是一个“Hold”。在今天的大幅增长之后,它已经领先一步了 - 但是如果它回到我的“购买”列表中,我会告诉你。

4万亿美元的利润机会

有很多公司在那里跳上太阳能行列,这里显然有很多投资潜力。

但这一切都是为了找到能够提供长期潜力的合适公司。

这就是为什么我发布了Fry投资报告的“全太阳能”版本。

除此之外,除了SunPower之外,我还有其他建议可以让投资者了解这项技术的利润底线。我把它充满了其他的研究,为太阳能的光明前景奠定了基础。

例如,国际能源署(IEA)预计,未来二十年全球太阳能支出将达到4万亿美元,即每年约1,800亿美元。

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