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【今日机构评级汇总】富国银行看好奈飞提供强大的运营杠杆;大和看好蔚来商业模式具创新性

时间:2021-01-22 19:00:36 | 来源:和讯网

今日机构评级汇总

敲重点:

富国银行:看高奈飞目标价至700美元,评级“增持”

大和:蔚来商业模式具创新,予目标价100美元

摩根士丹利:重申腾讯“增持”评级,小程序及智慧零售等成生态圈增长动力

一、美股

富国银行:看高奈飞目标价至700美元,评级“增持”

在Netflix(NFLX.US)公布第四季度财报后,富国银行将奈飞目标价从510美元上调至700美元,并将其评级从"持股观望"上调至“增持”。

富国银行分析师Steven Cahall在一份研究报告中告诉投资者,虽然第四季度流媒体付费用户超预期实现净增851万,但该公司的运营杠杆“确实令人印象深刻”。

该分析师表示,奈飞现在的现金流有持续性。他认为,奈飞在用户基数仍在扩大的情况下,几乎没有因素可以阻止其订阅价格上涨。奈飞有能力“增加现金支出,并提供强大的运营杠杆”。他认为,长期经济发展能为奈飞股价“提供一条催化剂跑道”。

截至美东时间1月20日美股收盘,奈飞股价上涨16.85%,报586.34美元。

BTIG:上调PayPal评级至“买入”,目标价300美元

投行BTIG分析师Mark Palmer目前将PayPal(PYPL.US)评级由“中性”上调至“买入”,目标价为300美元。该分析师认为,随着PayPal推出比特币和加密货币服务,其长期增长曲线将趋于陡峭。

Palmer发表报告指出,近几周数字资产信托公司Paxos旗下交易所ItBit的交易量不断增加在一定程度上反映了PayPal客户的活跃度。

对此,该分析师表示:“我们相信,到2022年,加密技术或将会为PayPal的年收入增加10亿美元以上。更重要的是,itBit不断增长的加密货币交易量预示着PayPal活跃账户的增长和参与度。”

截至美东时间1月20日美股收盘,PayPal股价下跌1.21%,报244.26美元。

奥本海默:上调特斯拉目标价至1036美元,维持“跑赢大市”评级

奥本海默(Oppenheimer)分析师Colin Rusch认为,特斯拉的自动驾驶汽车商业化可以“比竞争对手快几年”,再加上股票市场的多重利好因素,他将特斯拉(TSLA.US)的目标价从486美元上调至1036美元,并维持“跑赢大市”评级。

尽管Rusch对特斯拉尚未将激光雷达应用到汽车中感到“担忧”,但他认为,超过100万辆汽车在路上行驶所带来的学习周期是“一个非凡的优势”,可以帮助特斯拉通过“影子模式(shadow-mode)”功能收集数据以达到6B测试里程的阈值。分析师认为这些数据是验证L4+L5 高级驾驶辅助系统(ADAS)的必要条件。

截至美东时间1月20日美股收盘,特斯拉股价上涨0.70%,报850.45美元。

Piper Sandler:看好发展前景,首予Snap和Alphabet“增持”评级

Piper Sandler首予Snap(SNAP.US)和Alphabet(GOOGL.US)“增持”评级,目标价分别为66美元和2056美元。

据Piper Sandler的报告,全球广告市场规模为5880亿美元,较2019年下降4%,主要是因为线下广告的减少抵消了数字广告近10%的增长。到2025年,广告市场规模预计将攀升至8150亿美元。该行表示,数字广告市场规模约占整体的54%(目前为3150亿美元),这意味着该细分领域到2025年将扩大至5600亿美元。

据Piper Sandler针对青少年的调查显示,Instagram和Snapchat是最受欢迎的社交应用,使用率占比分别达84%和80%。跟随其后的是占比达69%的TikTok。推特、Pinterest和Facebook的使用率仅在28%-39%之间。

Piper Sandler表示,Alphabet还在核心搜索领域进行创新,并在云计算和YouTube领域建立增值业务。与此同时,该行认为,Snap的货币化能力还不足,预计公司营收将持续增长,EBITDA利润率将有所提高。

截至美东时间1月20日美股收盘,Snap股价上涨3.59%,报52.20美元;Alphabet股价上涨5.36%,报1880.07美元。

瑞穗:上调Twilio目标价至400美元,予“买入”评级

瑞穗将对Twilio(TWLO.US)目标价从370美元上调至400美元,予“买入”评级。该行认为,即便在2020年公共卫生事件大流行推动收益上涨之后,SaaS业务仍有较大上行空间。随着政府、医疗保健和远程医疗等新的垂直行业推动更长期的增长,需求拐点已经到来。

截至美东时间1月20日美股收盘,Twilio股价上涨2.80%,报392.97美元。

Argus Research:戴尔将继续从数字化浪潮中收益,给予“买入”评级

Argus Research认为,鉴于戴尔(DELL.US)已准备好从卫生事件驱动的数字化加速中受益,给予其“买入”评级和90美元的目标股价。

该行分析师Jim Kelleher预计,随着卫生事件的缓解和企业不断更新技术,戴尔的基础架构解决方案业务的收入将恢复增长。

在11月公布的第3季度业绩中,戴尔基础设施解决方案部门达到了市场预期的80亿美元,而客户解决方案部门的业绩则强于预期。

截至美东时间1月20日美股收盘,戴尔股价上涨2.93%,报77.05美元。

二、中概股

大和:蔚来商业模式具创新,予目标价100美元

大和发表报告,看好蔚来汽车(NIO.N),重申买入评级,目标价上望100美元。该行相信蔚来未来能够凭藉其领先的NAD技术、搭建用户社区、创新的商业理念及模式(BaaS、ADaaS),进一步打入豪华汽车领域;且对蔚来未来销售及毛利看法乐观。

大和认为BaaS模式降低购买门槛,得到用户青睐,且管理层对其未来的自动驾驶服务(ADaaS)实收率保持乐观,相信蔚来将与2022年首季会推出该项服务。大和强调蔚来以构建用户社区为导向,这有别于其他传统的整车厂,有助于提高用户的忠诚度,进一步树立品牌口碑,达到刺激新车销售的作用。

截至美东时间1月20日美股收盘,蔚来股价下跌1.25%,报57.71美元。

三、港股

摩根士丹利:重申腾讯“增持”评级,小程序及智慧零售等成生态圈增长动力

摩根士丹利大摩发布研究报告,重申腾讯(00700)“增持”评级,目标价720港元。报告中称,腾讯旗下微信于2021年成立十周年,在公共卫生事件下加速数字化转型,相信对腾讯迎来战略升级属利好,而公司也重点介绍智能小程序、智慧零售(Smart Retail)、企业微信(WeCom)和微信频道,预计将成为未来微信生态系统的增长动力。

大摩表示,腾讯旗下小程序平均的日活跃用户(DAU)超过4亿,去年总成交总额(GMV)增长逾100%,平均每个用户使用的小程序数量同比增长25%,每位用户的平均GMV同比增长67%,活跃小程序项目同比也增长75%。

该行称,2021年的重点是赋能行业和商家通过方案扩展,合并更多中小型企业开发人员,并优化用户体验以扩大交易生态系统。该行认为,这也预示公司未来朝着社区团购的发展模式,令累计逾3亿的用户在微信上购买食品。

大摩称,腾讯旗下微信小程序游戏,月活跃用户数达到5亿,女性用户比例更高,60%来自偏远内地城市,获利规模同比增长20%,平均用户花费时间同比增长50%,而腾讯将在2021年为小程序游戏开发商提供更多激励措施,与微信频道合作探索游戏和直播机会。

截至今日港股收盘,腾讯控股股价上涨0.44%,报682.5港元。

大和:首予阿里健康“买入”评级,目标价32.8港元

大和发布研究报告称,阿里健康(00241)为内地健康科技数字化新型基建的先行者,在部份领域拥有独特的优势,首予“买入”评级,目标价32.8港元。

报告中称,阿里健康不单是线上健康科技服务供应商,更重要是,它是数字化新型基建的技术提供者,包括为个人及机构提供线上及线下的服务,通过利用云计算、人工智能及IoT的能力,公司正构建新基建,包括以云计算为基础的产品追踪系统、人工智能授权的药物安全管理系统等。

大和表示,阿里健康由阿里巴巴及蚂蚁集团等共同持有约68%股权,同时可与阿里巴巴产生协同效益,受惠于阿里的生态系统。

截至今日港股收盘,阿里健康股价下跌2.55%,报26.75港元。

富瑞:维持美团买入评级,升目标价至394港元

富瑞发表研究报告指,重申对美团(3690.HK)强大的执行力和其“Food+Platform”战略价值潜力释放的正面看法。集团可靠的线下营运能力和技术,应能为其捕捉线上杂货店的长期机会铺平道路。将美团目标价由原来的360港元升至394港元,评级维持买入。

富瑞表示,预期美团去年第四季的总收入将按年增长31%至368亿元(人民币.下同),当中餐饮外卖业务收入为209亿元,按年升33%,而到店、酒店及旅游业务收入则升12%至约71亿元。外卖方面,该行预料总交易额按年增长37%至1530亿元。第四季的送餐率估计将为13.6%,与上季相若。对于到店、酒店及旅游业务,该行预料非通用会计准则的营运利润率为37%。

该行指,将美团视为互联网领域的后起之秀之一,并预期该观点将在今年体现。同时,杂货零售市场庞大,美团可凭其品牌和线下营运能力等,去支持低线城市。

截至今日港股收盘,美团股价上涨0.86%,报375.2港元。

杰富瑞:予同程艺龙买入评级,目标价17.3港元

杰富瑞发表研究报告指,同程艺龙(00780.HK)去年经调整盈利应符合管理层指引,料去年第四季总收入按年跌7%至18亿元,其中住宿和交通服务收入分别按年增长2%和下降15%,该行预计最近新冠疫情的爆发将影响12月的业务发展势头,尤其是机票和火车票业务。该行予其买入评级,目标价17.3港元。

杰富瑞指,同程艺龙正把握低端城市的潜力,抓住了低端城市渗透的机会,一直保持在20%的较低水平,对比高端城市的渗透率为40-50%。该行续指,公司目标是将年付费用户从2019年的1.5亿增加到2021年的约2亿,获取线下客户是今年的主要策略。

截至今日港股收盘,同程艺龙股价下跌4.69%,报13.82港元。

瑞银:下调平安好医生目标价至115港元 评级买入

瑞银发表的研究报告指,根据平安好医生的策略升级,该行将公司盈利预测下调,以反映公司在加强销售渠道及服务能力时的开支增加,而收支平衡点则由2022年推迟至2025年。虽然未来数年短期盈利受压,但维持对公司长远增长潜力看法正面,相信公司优势在於保险网络协同,以及在线上医疗方面难被取代,将其目标价由146港元降至115港元,认为近期股价下跌已大致反映收支平衡点推迟的负面因素,予买入评级,认为线上医疗竞争环境未变,而策略升级对长期发展亦有必要。

截至今日港股收盘,平安好医生股价上涨0.81%,报93.45港元。

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