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小学问:指数型vs增强型指数基金,选哪个?

时间:2021-01-21 18:59:30 | 来源:和讯网

最近市场不错,沪指在今天站上了5年来的最高点!

看见行情好,很多朋友都开始买基金了。

大家都知道,指数基金是最适合小白直接下手的品类。

然而,指数基金还有一个小兄弟,它的收益甚至超过了普通的指数基金。

指数基金,就是去追踪每个指数的涨跌幅。

基金经理的目标,是尽量减少误差,紧密跟随指数涨跌幅。指数涨3%,它就应该涨3%,涨2%或4%都是不好的。

增强型指数基金可就不一样了。它是介于指数基金与主动型股票基金之间的一种产品。它的目标,是跑赢指数基金。

什么叫跑赢呢?

涨的时候,要比指数涨的好;跌的时候,要比指数跌的少,才叫赢。

那它们是怎么做到的呢?

增强型指数基金经理,不用将所有仓位完全复制指数,一般留有10%-20%的仓位用于自己发挥。

如何主动发挥呢?

他们通常都会用来打新股、买期权期货,择时、择股等。

我们主动说一下择时和择股。

择时,就是预判式的低买高卖,觉得要涨的时候多买点,觉得要跌就多卖点。

指数基金是不做择时的,只是规律性地调整仓位,以求让基金的走势尽量跟指数一致。而增强型指数基金,则会根据市场行情来作预判,调整部分仓位。

择股,就是选择组合的股票。

指数基金是不做择股的,尽量复制指数内的所有股票。

而增强型指数基金经理,如果觉得部分股票特别好,会加重仓位来超配。假如预判对了,超配这只涨的多,那么就成功创造了阿尔法收益,跑赢了指数基金。

大家最关心的,是增强型指数基金的收益是否更高?

我们直接上数据。

数据来源:Wind

从表里可以看出,在过去的6年里,沪深300增强型指数基金的表现都要好于普通的沪深300指数基金。

即使是在股灾的2016年和贸易战爆发的2018年,增强型的跌幅也要小于基准指数。

在其他上涨的年份,增强型的收益表现更是突出。

我们还统计了成立满5年以上的14只沪深300增强型指数基金近5年的收益率。

数据显示,这14只基金近年的收益率几乎全部跑赢了基准指数。且投资年限越长,胜率越高。

我想大家看完这组数据应该有了自己的答案,那就是增强型指数基金确实更赚钱。

任何事物,都有两面。择时和选股都是双刃剑。

增强型主动基金的优点,就是相较傻傻的纯被动型指数基金而言,更加灵活。

它的缺点,就是需承担额外的风险,毕竟它并不是100%一定能战胜指数。

所以,大家买指数基金的时候,可以综合一下自己的偏好。如果想追寻高一点的收益,不妨也考虑一下增强型指数基金。

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